VIX升至4月以来最高水平，市场或需做好波动准备

　　在过去八年的总统大选中，芝加哥期权交易所波动率指数 (VIX) 最常在上半年达到峰值。分析师表示，鉴于今年总统大选的不确定性，2024 年的波动率可能会比往常晚达到峰值。

　　本文发布时的 VIX 为 17.3，过去五天上涨超过 20%，达到春季以来的最高水平。截至 2024 年，VIX 在 4 月份达到 19.2 的峰值。

　　鉴于即将召开的美联储政策制定会议、民主党代表投票和财报季报告，VIX 上升是可以预料的。然而，它仍未达到 20，这一水平在历史上被视为波动性加剧的关键指标。

　　市场似乎相信央行行长将在秋季开始降息周期，代表们几乎已经确认副总统卡马拉·哈里斯将接替总统乔·拜登，因此投资者可能不会太担心未来几个月。

　　投资者还将展望 10 月，届时总统选举的猜测也将达到顶峰，因为竞选活动将最后一次努力吸引选民，提前投票也将开始。

　　2023 年 10 月，标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数分别下跌 2.1% 和 2.8%。

　　不过，正如 DataTrek Research 联合创始人杰西卡·拉贝 (Jessica Rabe) 指出的那样，股市往往在一年的最后一个季度达到顶峰。在过去四十多年里，标准普尔 500 指数在第四季度创下了新高。

　　今年前六个月，股市已经实现了两位数的回报，标准普尔 500 指数和纳斯达克综合指数分别上涨了约 15% 和 18%。拉贝说，从历史上看，股市第一季度和第二季度的强劲表现会导致下半年的放缓。

　　“标准普尔指数在上半年上涨两位数后，下半年的涨势往往会放缓，因此该指数今年的大部分涨幅可能已经实现，”拉贝解释说。 “话虽如此，标准普尔指数下半年迄今仅上涨 1.7%，而平均上涨 6.7%，因此历史表明该指数仍有上涨空间。”